Мировые центробанки переходят к снижению ставок
Как это отразится на российском фондовом рынке

Федеральная резервная система (ФРС) США вслед за Европейским ЦБ наконец понизила уровень процентных ставок и перешла к циклу снижения. В большинстве мировых экономик либо уже начался, либо вот-вот начнется цикл снижения ставок. С одной стороны, так получилось потому, что мировые экономики, благодаря глобализации, достаточно сильно связаны, а с другой — потому что экономики синхронизировались по фазе бизнес-цикла во время пандемии. Но и исключения тоже есть: явно выделяются из общего тренда Россия и Китай.

Что это может значить для России

Прямой эффект снижения ставки ФРС и ставок в других странах на российский рынок сейчас почти отсутствует, так как переток средств иностранных инвесторов ограничен санкциями и внутренним регулированием. Непосредственное влияние на портфели российских инвесторов снижение ставки ФРС может оказывать лишь через мировую цену золота, сырья и валюты.

Решение ФРС должно привести к ослаблению спроса на доллар и потому при прочих равных должно быть позитивным фактором для роста цен на желтый металл. Сегодняшняя реакция стоимости золота на понижение ставки ФРС неоднозначная, так как оно росло уже в предвкушении этого события. Более вероятен его рост, чем падение, на горизонте следующих 12 месяцев. Вложиться в золото можно, купив его на Московской бирже.

С другой стороны, Россия по-прежнему остается чувствительна к мировому экономическому циклу (в том числе через цены на сырье и курсы валют), а действия ФРС США являются достаточно важным индикатором и текущего, и будущего состояния дел на мировых рынках. Если ФРС будет запаздывать со смягчением, это может стать негативом для рынков, но пока она идет даже с опережением ожиданий.

Снижение ставки ФРС вслед за другими мировыми ЦБ отмечает завершение длинного постпандемийного периода повышенной инфляции. Глобальные инфляционные тренды из встречного ветра для России превращаются в попутный: тренд на снижение инфляции в других крупных экономиках будет помогать постепенно остужать инфляцию и в России. Это еще не гарантия успеха, но все же важный обнадеживающий фактор.

​​⛽️ Евротранс делает прогноз по дивидендам
Акции летят вверх

Генеральный директор Евротранса высказался по поводу ожидаемых дивидендов. По итогам третьего квартала компания рассчитывает выплатить 8-10 рублей на акцию (дивдоходность около 6-8%), а по итогам четвертого — 15 рублей (дивдоходность около 12%). На этом фоне со старта сегодняшних торгов бумаги EUTR прибавили более 7,5%.

Евротранс выплатил за первый квартал 2,5 рубля на акцию. Также совет директоров уже рекомендовал выплату 4,32 рубля на бумагу по итогам второго квартала. Акционеры должны одобрить выплату 30 сентября.

Тем не менее акции Евротранса весьма волатальны. Относиться к инвестициям в такие бумаги стоит с осторожностью.

#дивиденды

Возвращение Headhunter сдвигается

Московская биржа объявила о запуске торгов акциями Headhunter с 26 сентября. Ранее возобновить заключение сделок с бумагами планировалось на день раньше — 25 сентября.

Акции онлайн-площадки для поиска и подбора персонала не торгуются с 9 августа из-за начала процесса редомициляции в Россию. Аналитики Т-Инвестиций считают, что после завершения переезда и возобновления торгов в бумагах возможен навес предложения. Однако заявления компании о потенциальных дивидендах по итогам года и хорошие финансовые результаты могут котировки поддержать.

#новости

Годовая инфляция в России достигла 8,94%

На что стоит обратить внимание сегодня

Компании

• Татнефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 38,2 рубля на каждый тип акций.

• Яндекс: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первое полугодие 2024 года (80 рублей на акцию).

• Диасофт: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первое полугодие 2024 года (45 рублей на акцию).

• ФосАгро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первое полугодие 2024 года (117 рублей на акцию).

Валютные курсы (ЦБ РФ)

USD/RUB: 91,67 (+0,26%).

EUR/RUB: 102,04 (+0,53%).

CNY/RUB: 12,95 (+0,17%).

Товарно-сырьевой рынок (9:30)

Urals: 69,74 (+1,51%).

Brent: 73,50 (+1,78%).

Золото: 2 575,88 (+0,65%).

Газ: 2,293 (+0,39%).

Что еще

• Инфляция в России на 16 сентября в годовом выражении составила 8,94%. С начала 2024 года рост цен достиг 5,46%. При этом за неделю (с 10 по 16 сентября) инфляция составила 0,10% после роста цен на 0,09% неделей ранее. Между тем ЦБ РФ допустил дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели 4% в 2025 году.

• ФРС США впервые за 4,5 года снизила учетную ставку на 50 базисных пунктов. Новая ставка в Штатах — 4,75—5% годовых.

• ОАК и S7 подписали меморандум о поставке 100 усовершенствованных пассажирских самолетов Ту-214 для нужд сибирской авиакомпании. Ту-214 — среднемагистральный пассажирский самолет, который вмещает до 210 пассажиров. Максимальная дальность полета — 6,5 тысячи километров. Он выпускается на Казанском авиационном заводе им. С.П. Горбунова (филиал ПАО «Туполев») с 1996 года ограниченной серией. Между тем после введения западных санкций против РФ, ограничивших поставки самолетов Boeing и Airbus, российские власти решили наладить серийное производство Ту-214.

• Семейная ипотека — наиболее масштабная и популярная из оставшихся госпрограмм — может остановиться до конца года, поскольку у крупных российских банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи. Так, например, Сбербанк уже приостановил запись на новые сделки. Ранее российские власти продлили программу семейной ипотеки до 2030 года, но новые лимиты пока не выделялись и о сроках принятия соответствующего решения пока ничего не известно, замечают эксперты.

• Россия и Индия ведут переговоры о заключении нового соглашения о поощрении инвестиций и развитии делового сотрудничества. Ранее большое количество деловых делегаций из России посетило Индию, чтобы изучить возможности в области энергетики, нефтехимии, инфраструктуры, строительства и железных дорог. Индийская же сторона заинтересована в инвестициях в развитие Дальнего Востока России, Северного морского пути, энергетики, инфраструктуры и судостроения. Другими сферами интереса для обеих сторон являются фармацевтическая отрасль, металлургия и банковское дело.

#новости

Товарооборот России и Японии вырос на 23,8%

На что стоит обратить внимание сегодня

Компании

• Банк Санкт-Петербург: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 27,26 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,22 рубля на одну привилегированную.

• Группа Черкизово: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 142,11 рубля на одну акцию.

Валютные курсы (ЦБ РФ)

USD/RUB: 91,43 (+0,31%).

EUR/RUB: 101,51 (+0,22%).

CNY/RUB: 12,92 (+1,16%).

Товарно-сырьевой рынок (9:45)

Urals: 67,31 (-0,94%).

Brent: 72,63 (-0,57%).

Золото: 2 568,29 (-0,05%).

Газ: 2,324 (+0,00%).

Что еще

• Товарооборот России и Японии в августе 2024 года вырос на 23,8% год к году, до $743 млн. Это первое увеличение товарооборота между странами за последние два года. В прошлом месяце экспорт из Японии в РФ вырос на 17,9%, а импорт из России — на 26%. Главными категориями в товарообороте являются японские автомобили (порядка 60% от всего экспорта из Японии) и российские энергоносители (около 70% от всего импорта из России).

• X5 Retail Group планирует завершить переезд в Россию к концу года. После этого начнутся торги акциями российской ИКС 5 на Мосбирже. Ранее в компании допускали, что торги бумагами возобновятся уже осенью. Однако 6 сентября нидерландская X5 Retail Group N.V. подала кассационную жалобу на решение Арбитражного суда Московской области о приостановлении ее корпоративных прав на российскую «дочку». Рассмотрение дела назначено на 21 ноября 2024 года.

• Европа потребовала от Газпрома $20,6 млрд за непоставленный газ. Не менее 19 компаний из 11 европейских стран подали иски к российской компании из-за нарушения газовых контрактов. Крупнейший из них был подан немецким концерном Uniper, в прошлом главным клиентом Газпрома в Германии и соинвестором проекта Северный поток — 2. Многомиллиардные иски создают риски ареста платежей в адрес Газпрома в Европе, предупреждают эксперты.

• Еврокомиссия предложила три варианта продления санкций против России, чтобы предоставить США гарантии заморозки российских активов для выделения Украине кредитов на $50 млрд. Один из вариантов предполагает заморозку активов на пять лет с ежегодным пересмотром, требующим поддержки большинства стран, а не всех 27 членов Европейского союза. ЕС должен принять решение в короткие сроки, поскольку страны G7 пообещали предоставить кредит Украине до конца 2024 года. Тем временем Венгрия пытается отложить принятие решения до президентских выборов в США, которые пройдут в ноябре этого года.

#новости